来源：险企高参
60家非上市寿险机构2024年第四季度偿付能力报告均已出炉，其中“银行系”险企势头堪称凶猛。保险业务收入“TOP10”当中有6家都是银行系险企，净利润“TOP10”当中有5家是“银行系”险企。
只不过几家欢喜几家愁，有如中邮人寿、工银安盛人寿高歌猛进跻身寿险业绩排行榜前列的，亦有仍面亏损的“难兄难弟”。
《险企高参》根据公开信息统计，2024年10家银行系险企保险业务收入共计4141.95亿元，同比增加13.7%。其中7家机构同比正增，中荷人寿、中邮人寿、农银人寿、中银三星人寿、保险业务收入同比增速超过20%，光大永明人寿、交银人寿、中信保诚人寿则出现同比下降。
盈利指标上，10家机构合计净利润99.42亿元，较2023年合计亏损161.5亿元大幅好转。中邮人寿、建信人寿两家机构扭亏为盈，净利润为正的机构达到8家，其中，中邮人寿净利润不仅增长巨大，还是10家机构中净利润最高的，达91.88亿元。反观光大永明人寿和中信保诚人寿两机构，亏损额度仍在扩大。
需要注意的是，2024年部分险企净利润是在新准则下公布的，如中邮人寿、农银人寿、工银安盛、建信人寿、交银人寿等，故会出现净利润同比大幅增长的情况。
聚焦到资产端上，大部分机构的累计投资收益率均有上升，工银安盛人寿、交银人寿、农银人寿有所下降。不过累计综合投资收益率10家机构全部大幅上涨。
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中荷、中邮、农银、中银保险业务收入增速超20%
三家机构同比下降
2024年，10家银行系险企保险业务收入达到4141.95亿元，同比增加13.7%。10家机构保险业务收入整体向好态势延续。
中邮人寿一骑绝尘，以1349.4亿元的成绩位居首位，同时也是唯一一家保险业务收入过千亿的机构。在这之后，保险业务收入达到400亿规模的有工银安盛人寿、招商信诺人寿、建信人寿，分别为458.08亿元、414.83亿元、409.97亿元。剩余机构均未超过400亿。分别为农银人寿369.93亿元、中信保诚人寿299.66亿元、中银三星人寿298.62亿元、交银人寿200.64亿元、光大永明人寿188.17亿元、中荷人寿152.65亿元。
保险业务收入增速方面，有四家机构增速超过20%，分别为中荷人寿29.16%、中邮人寿22.82%、农银人寿22.64%、中银三星人寿20.08%。增速在10%以上的有两家，分别为招商信诺人寿19.73%、工银安盛人寿13.12%。低于5%的为建信人寿增速3.23%。此外，光大永明人寿、中信保诚人寿、交银人寿则出现同比下降，分别为-3.37%、-5.12%、-7.4%。其中，中信保诚人寿也因此跌出300亿元的保险业务收入规模。
分季度来看，“开门红”是诸多机构重要收入期。10家机构2024年第一季度的保险业务收入为1875.53亿元，占全年收入的45.28%。其中，中邮人寿第一季度收入为736.58亿元，占全年收入的54.59%，占比是10家机构中最多的；占比最少的是光大永明人寿，其第一季度收入为46.72亿元，仅占全年收入的24.83%。
此外，受产品新旧切换影响，第三季度也是重要收入期，10家机构2024年第三季度的保险业务收入为863.39亿元，同比增长21.16%。
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中信保诚第四季度大赚14亿
中邮、建信同比扭亏为盈
2024年10家银行系险企净利润为99.42亿元，较2023年合计亏损161.5亿元回暖明显。需要强调，2024年部分险企的净利润是在新准则下公布的，如中邮人寿、农银人寿、工银安盛、建信人寿、交银人寿等。
中邮人寿以91.88亿元的成绩位居首位，也是唯一一家净利润超10亿的机构。随后7家净利润为正的机构分别是交银人寿9.97亿元、工银安盛人寿9.31亿元、农银人寿8.86亿元、招商信诺人寿5.36亿元、中银三星人寿4.9亿元、建信人寿2.21亿元、中荷人寿1.85亿元。此外，光大永明人寿和中信保诚人寿两家机构净利润持续亏损，分别为-17.27亿元、-17.65亿元。
净利润增速上，中邮人寿和建信人寿同比扭亏为盈，较2023年净利润中邮人寿增加206.56亿元，建信人寿增加45.2亿元。净利润同比增速超过1000%的有两家机构，分别是中荷人寿1441.67%、交银人寿1410.64%。净利润增速超过100%的有中银三星人寿512.5%、农银人寿381.52%、工银安盛人寿161.52%。招商信诺人寿增速虽未“破百”，但也达到33.33%的成绩。此外，光大永明人寿和中信保诚人寿两家机构亏损幅度扩大。
分季度来看，第三季度是净利润最高的时期，当季10家机构净利润合计为85.75亿元，占全年利润贡献的86.25%以上。第二季度也是净利润高峰期，10家机构合计净利润为23.52亿元。而第四季度却普遍亏损，10家机构中7家都是亏损状态，其中中邮人寿亏16.24亿元，建信人寿亏15.56亿元，值得注意的是，中信保诚人寿逆流而上，第四季度净利润达14.34亿元。
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综合投资收益率全部上涨
三家机构超10%
聚焦到资产端上，2024年累计综合投资收益率全部上涨，但是2024年累计投资收益率中，工银安盛人寿、交银人寿、农银人寿较2023年成绩有所下降。
2024年，10家机构的累计投资收益率平均值为4.092%，较2023年的3.611%上升0.481个百分点。累计投资收益率超过5%的有中荷人寿5.72%、中银三星人寿5.27%、光大永明人寿5.04%。其余机构分别为招商信诺人寿4.51%、交银人寿4.25%、建信人寿4.06%、中邮人寿3.89%、农银人寿3.13%、工银安盛人寿3.05%、中信保诚人寿2%。其中，交银人寿下降0.35个百分点、农银人寿下降0.78个百分点、工银安盛人寿下降0.95个百分点。
累计综合投资收益率平均值为9.714%，较2023年上升4.97个百分点，提升幅度较大。具体来看，有三家机构超过10%，分别为中荷人寿14.42%、交银人寿11.92%、中邮人寿11.04%。剩余机构分别为工银安盛人寿9.79%、中银三星人寿9.45%、农银人寿8.61%、光大永明人寿8.34%、建信人寿8.09%、招商信诺人寿7.96%、中信保诚人寿7.52%。
鉴于综合投资收益率表现优异，重点关注投资收益率。
分季度看，投资收益率“分歧”较大，就第一季度而言，最小值为建信人寿0.08%，最大值为中信保诚人寿2.1%，相差很多；到了第二季度，大部分机构的收益率普遍企稳并回升，集中在1.2%附近；然而到了第三季度，或受权益市场调正等影响，险企的收益率开始震荡，4家机构环比下降；到了第四季度，震荡似乎并未减弱，第四季度投资收益率最低为中邮人寿0.45%，而中信保诚人寿则以2.35%的投资收益率位居最高。
整体来看，四个季度的投资收益率表现出了从第一季度的显著分歧，到第二季度的普遍企稳，再到第三季度和第四季度的波动震荡，反映了整个年度投资市场的动态变化和险企在其中的应对策略。
仍需强调，部分机构的投资收益率是在新准则下公布的，故部分机构同比增长数据意义不大。
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