大摩：维持希慎兴业“减持”评级 目标价13港元

　　摩根士丹利发布研报称，考虑前景仍充满挑战，维持（00014）“减持”评级，目标价13港元。希慎去年基本溢利升11%至15.38亿元，高过该行预期7%，主要因为写字楼收入胜预期，全年每股派息持平于1.08港元，即股息率9.1%，符合预期。

　　该行称，希慎兴业零售租赁收入在去年下半年同比升9%，主要得益于利园一期的资产提升工程完成，且希慎广场地库去年录得正面的续租租金。写字楼方面，下半年收入同比升5%，出租率环比升1个百分点至90%。公司的净负债与股东权益的比率上升至51%，上半年为49%。2024年的现金分红为11亿港元，仍不足以覆盖估算的现金收益8亿港元。