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| 全国政协委员、香港上海汇丰银行主席 王冬胜 |
证券时报记者 李颖超
今年全国两会期间，全国政协委员、香港上海汇丰银行有限公司主席王冬胜在接受证券时报记者专访时表示，内地和香港资本市场互联互通有着广阔的发展空间，业界及投资者也有进一步深化互联互通机制的呼声。
围绕这一主题，王冬胜也针对提升沪深港通、债券通、跨境理财通和ETF通等机制的深度和广度提出了建议。
近年来，内地和香港资本市场互联互通持续深化，过去十年间已逐步建立起从股票到债券、资管和衍生产品等全方位的资本市场互联互通体系。“这不仅拓宽了境内外投资者开展跨境投资的渠道，也进一步巩固了香港国际金融中心的地位。”王冬胜表示。
进一步深化互联互通机制
随着我国金融市场开放不断提速，股票通、债券通、跨境理财通等机制持续优化扩容，交易规模迅速增长。
王冬胜认为，内地和香港资本市场互联互通潜力巨大，有着广阔的发展空间。未来，如何进一步拓宽加深互联互通机制，王冬胜也提出了具体建议。
在债券通方面，目前“南向通”仅对合格境内机构投资者（QDII）和22家公开市场操作（OMO）银行开放，王冬胜认为可以进一步扩大合资格投资者的范围，同时可适当为“南向通”提供更大额度。在沪深港通方面，可以适当放宽内地个人投资者参与港股通的资产要求限制，提高每日交易额，增加市场的流动性，满足投资者的不同投资需求。此外，还可以考虑将更多二次上市、尚未盈利的生物科技公司等纳入互联互通机制，为投资者提供更多选项。
在“ETF通”方面，2022年7月开通后经过多次扩容及优化，现阶段符合条件的南向ETF产品数量约17只，仍有进一步扩大的空间。王冬胜表示，优化“ETF通”投资标的以及加强境内外投资者教育，将会有助于带动境内外ETF投资氛围及参与度。
“针对跨境理财通，可在风险可控的前提下扩大试点范围，从一些一线城市开始先行先试，再逐步将制度创新成果向全国复制推广。”王冬胜认为，还可以将更多合适产品纳入“南向通”合资格产品范围，例如中高风险的非复杂债券、不受香港证券及期货条例监管的保本标准化结构性存款、低风险的保本股票挂钩投资产品等，满足大湾区居民多元化的投资需求。
在IPO方面，王冬胜建议，深化互联互通机制，适时推出新股通，可采取试点方式，在强化风险、完善规则的基础上推进。对内地而言，新股通可满足内地投资者配置全球资产的需求，同时有限度地推进资本项下人民币可自由兑换；对香港来说，新股通可吸引其他地区的企业来港上市，进一步激发市场活力。
研究拓展新方式新渠道
“展望未来，我觉得除了优化现有的互联互通机制之外，还需要研究拓展新的方式或渠道。”王冬胜指出。去年4月，监管部门公布了五项优化措施，包括放宽沪深港通下股票交易所买卖基金（ETF）合资格产品范围，支持人民币股票交易柜台纳入港股通，以及将房地产投资信托基金（REIT）纳入沪深港通。
他表示，在上述优化举措中，把人民币股票交易柜台纳入港股通，可以便利内地投资者参与互联互通在汇率方面的安排，无须兑换成港元，即可直接用人民币投资人民币计价股票。这也有助于提升人民币柜台股票的成交量，并吸引更多上市公司设立人民币交易柜台。
REIT的特色之一是为投资者带来稳定回报，一直以来都获得国际投资者的垂青，因此也可以利用互联互通渠道让内地投资者参与。在亚洲房地产投资信托基金的发展历程中，香港是其中一个先行者，首只REIT在港上市已经20年。
此外，商品期货也是互联互通可以拓展的领域之一。“据我们了解，不少国际和内地投资者希望通过互联互通参与商品市场。”王冬胜称。
香港门户价值可持续增强
谈及如何看待香港国际金融中心的发展时，王冬胜认为，香港国际金融中心的基石是不断强化其作为“超级联系人”和“超级增值人”的角色。通过把握内地市场高水平开放的机遇，香港将继续成为内地与国际资金、规则、人才等要素对接的枢纽。
“与其他国际金融中心相比，香港最大的优势在于‘一国两制’，并充分体现在国家经济改革开放的过程中。”王冬胜指出，过去40多年间，香港帮助内地企业和投资者对接国际金融资源和服务，内地资本市场逐步开放、迈向国际化的过程，也造就了香港成为全球最大的离岸人民币中心。
值得一提的是，近期香港金融管理局推出“人民币贸易融资流动资金安排”，汇丰银行成为首批参与银行，并利用额度为多名企业客户安排贸易贷款，满足客户在不同行业的需要。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）数据，目前人民币已跃升为第二大贸易融资货币，占全球贸易融资总额约6%，充分显示人民币正被越来越多的全球企业和金融机构所接受。
王冬胜表示，香港是国际金融中心，也是内地走向世界的门户。国际金融中心需要全球投资者的广泛参与，加快资金融通，促进商贸活动，“作为香港主要的金融机构之一，汇丰银行一直肩负金融桥梁的重任。未来，我们将继续发挥优势，积极推动香港与内地金融市场的联结，助力香港巩固国际金融中心的地位。”
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