越南，正在发动一场四十年来的大变革

2025 年 6 月 19 日— 6 月 20 日，" 生而全球 · 共融共建 " 第二届出海全球峰会，与 1500+ 企业出海掌舵人狮城再聚，探索中企出海从 " 产能迁徙 " 到 " 文明共生 " 的新路径。

" 越南已将 2025 年的经济增长目标从 6.5 — 7.0% 上调至 8%，目标是到 2045 年跻身高收入国家行列。"

文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

我们在东南亚最大的贸易伙伴——越南，正在发动一场四十年来的大变革。

两个动作，可谓 " 大刀阔斧 "。一是把省级行政单位数量减少 50% 左右，地方机构数量减少 70% 以上，这意味着越南将有 10 万公职人员失去 " 铁饭碗 "，而省下来的财政支出将用于基建和教育。另一个动作则瞄准教育，从今年 9 月开始在全国推行 15 年免费教育，覆盖幼儿园到高中的所有学段。

实际上，越南的改革，是其在全球经济格局重塑以及科技浪潮冲击下的关键一搏。

一方面，在中美贸易摩擦以及中国企业大规模出海的背景下，越南迎来了承接转移产能的绝佳时机。另一方面，随着人工智能的普及和机器人技术的逐渐成熟，在未来十年内，产业转移的 " 低成本逻辑 " 可能逐渐失效。

这意味着，产业链的完整性、基础设施的完善程度以及营商环境的优劣，将成为决定越南能否抓住这一历史机遇的关键因素。越南的改革，正是基于这一底层逻辑。

而且，越南的雄心不止于此。越南已将 2025 年的经济增长目标从 6.5% — 7.0% 上调至 8%，并提出了 " 三步走 " 战略，目标是到 2045 年跻身高收入国家行列。这意味着在未来 20 年，越南需要保持 6% — 8% 的 GDP 年均增速。

可以说，越南犹如世纪之交的中国，正处于经济腾飞的黄金期。

在这样的背景下，越南已成为中国对外直接投资的重要目的地。据越南计划与投资部统计，2024 年中国对越南直接投资 28.4 亿美元，占外商对越投资协议总额的 14.4%，在对越投资国家和地区中排名第三，主要投向制造业。

具体来看，2023 年以来，中国企业在越南的建厂产业种类不断增多，涵盖了光伏、消费电子、家电、汽车等领域。尤其是电子领域，投资金额持续攀升，投资数量在所有产业中位居首位。

与此同时，越南始终将发展对华关系作为对外政策的战略选择和头等优先。作为一个正在成长中的经济体，越南仍是中国企业出海，尤其是走向东南亚的最佳选择之一。

由此，吴晓波频道晓报告团队发布《2025 出海越南专题报告》，梳理分析了越南经济的发展态势、营商环境以及出海越南的机会点。

我们正面对一个怎样的越南？

越南国土面积约 33 万平方公里，差不多相当于中国的云南省。不过，和云南不同的是，越南三面环海，拥有长达 3000 公里的海岸线和 43 个主要海港，物流能力相当给力。

2024 年，越南国内生产总值（GDP）达到 4763 亿美元，同比增长 7.09%，增速全球领先。人均 GDP 达到 4700 美元，增速超 8%，相当于中国 2010 年左右的水平。

人口方面，越南正享受着 " 人口红利 " 的黄金期。2023 年，越南人口突破 1 亿大关，成为继印尼和菲律宾之后，东南亚第三个、全球第 15 个人口破亿的国家。细分到年龄结构上，越南的人口年龄中位数只有 33 岁，年轻人比例达到历史新高。这意味着越南不仅拥有庞大的消费市场，还有充足的劳动力储备。

数据显示，2023 年越南的劳动力占总人口的 56%；2024 年前 9 个月，15 岁及以上的劳动力达到 5250 万人，劳动力参与率为 68.5%；就业人数为 5150 万人，比上年同期增加了 21.2 万人。

越南的劳动力不仅充足，而且成本相对较低。2024 年上半年，越南工人的平均月收入约 2143 元，同比增长 7.4%。虽然工资在逐年上涨，但相比中国，越南的劳动力成本仍然具有显著优势。2022 年，中国城镇非私营单位制造业就业人员的平均年薪为 97528 元，而越南的平均税后工资仅为中国的三分之一左右。

不过，越南也面临着一个潜在的挑战：生育率逐年下降，开始出现 " 未富先老 " 的苗头。这也是越南政府下定决心推行 15 年免费教育的原因之一，希望通过提高人口素质和刺激生育率来应对这一挑战。

总体而言，越南经济发展快速平稳，人口红利尚在。

而资本市场的热情高涨，也印证了越南经济平稳增长的景象。近两年，越南的股市表现亮眼，胡志明指数在 2023 年上涨 12%（以美元计价上涨 11%），2024 年上半年上涨 13%，考虑汇率因素后，以美元计价的涨幅也有 11%。

另外，要说未来的国家竞争力，越南也正在谋划中了。过去十年，越南的出口产业结构逐步转型，从起初的纺织服装、鞋业、渔业等劳动密集型产业或煤炭、石油等矿产业，到后来的手机、电脑、机器等高科技产品加工产业。

越南提出的《至 2030 年创新与科技发展战略》，要求到 2030 年高科技工业产品价值占越南加工制造业的比重至少达到 45%。可见，这些科技创新型产业未来的潜力空间非常可观。

越南，对中国意味着什么？

越南是一个典型的外向型加工贸易经济体，GDP 出口依赖度高达 80%，妥妥的 " 出口导向型选手 "。

根据越南中央情报局数据，越南最重要的进口贸易伙伴分别为中国、韩国和日本，最重要的出口贸易伙伴则分别为美国、中国和韩国。

而且，越南是全球产业链共振的关键中介市场。

如何理解？根据 Wind 数据，越南 2023 年进出口 TOP10 的国家中，中国是典型的逆差国，美国是典型的顺差国。越南通过与中国大陆、韩国、中国台湾及日本在生产和贸易环节的分工协作，最终实现在对美国的大规模出口和贸易顺差。同时，美国等发达国家的需求也会通过越南传导至中国，从而形成了一个 " 全球产业链共振 " 的格局。

加上当前全球部分国家在供应链方面采取 " 去中国化 " 战略，中国商品高度依赖越南出口至其他国家从而规避关税，这也是未来中企出海越南的主要逻辑。

这里的核心方式就是中国通过出口、海外建厂等方式进行产能转移，主要集中在电子、服装、电力等中游产业链，同时会向上传导至化工产业链。

我们可以从数据中找到这一趋势。2024 年，中国对越南进出口贸易总额约 2612.2 亿美元，为近三年来新高。其中，出口额 1622.8 亿美元，进口额 989.4 亿美元。而且中国对越出口额仍在快速增长，据海关总署最新数据，2025 年 1 — 2 月，中国对越南出口 248.62 亿美元，同比增长 14.4%。

在越南建厂的中国企业，也已在海外形成规模收入。根据代表性 A 股企业年报，部分风电光伏企业海外收入占比超过 50%。广发证券调研数据还显示，与国内制造业企业正在经历资本开支收缩不同，出海越南的企业普遍反馈在手订单饱和，产能利用率较好，有明显的扩张意愿。

此外，中越双方的在地化合作在进一步加深。目前，中资企业在越南投资建设的经贸合作区（工业园区）共 6 个，如龙江工业园、深圳—海防经贸合作区、铃中加工出口区、海河天虹工业区、越南仁会康洋工业园等。

其中，龙江工业园是中国在越南唯一的国家级境外经贸合作区，享受越南政府给予的税收优惠政策。入园企业自有营业收入之年起享有 15 年的所得税优惠期，优惠税率为 10%（企业所得税正常税率 20%）；自盈利之年起前 4 年免企业所得税，之后 9 年税率减半。目前，入园企业 35 家，中国企业占比约 60%。