来源：ETF万亿指数
近日，会议明确提出发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生，事关赋能实体经济、发展新质生产力，要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度。加大政策支持力度，壮大工业互联网平台体系，支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力，强化平台经济领域数据要素供给，促进数据依法有序跨境流动，增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性。
以恒生科技指数代表的平台经济，公司还是那个公司，但不在是限制资本的无序扩张，而是管理层态度的大转变。资金似乎也很聪明，今日南向资金再次净买入超150亿港元，
与资金疯狂涌入不同的是，港股行情走势一般，是先知先觉聪明的资金提前买入？背后的逻辑是为何？尤其以加大政策支持推动平台经济健康发展成为新基调下，恒生科技是否迎来机会？
市场AI行情如火如荼、AI应用更是造就美股APP暴涨行情，而A股抛开资金博弈，看真正的AI公司，会发现基本都在港股。而当下AI带来恒生科技的新一轮技术周期，AIGC赋能产业发展已成为主流趋势，AI将参与到社会建设的千行百业中来，应用场景进一步多元化。以互联网为代表的恒生科技巨头基于资金、数据、应用场景、工程师优势，先发优势明显，AI新的超级应用端巨头，花落谁家不知，但和互联网巨头有千丝万缕联系是时代使然，垂类应用方向出现十倍股也将是必然。AI当前在恒生科技中几乎给0估值，根据TMT产业底层逻辑周期，十倍股或许只是时间问题。
恒生科技AI宏大的叙事背后，细细看会发现降本增效在继续，或带来超预期变化；很多公司处于利润的释放期，或者奔赴在稳态净利润率路上，利润的释放在这个阶段容易超预期；伴随宏观刺激政策预计在25年真正落地，作为偏消费标的，宏观经济复苏会从底层逻辑上带来业绩的强劲上涨，尤其腾讯、快手、腾讯音乐、阅文集团等公司在整个大环境低迷下仍具有10%增速
美联储开启降息通道，似乎又加速恒生科技品种的弹性。自2022年3月开启加息以来，美联储总计加息了11次，将政策利率维持在2001年来的高位。这一轮加息周期为80年代以来加息几乎最快、几乎最多，加息周期下恒生科技指数一路下跌。2024年9月美联储降息周期已开启，流动性宽松通道已打开。从底层逻辑上看，降息确定性能给港股市场带来流动性，吸引更多外资的流入，特别是此前受加息影响更大的恒生科技板块
今年以来，内资南下净买入港股的金额已突破7000亿港元，又创年度新高！以港股总市值计算，南下资金持股市值占比已达11.01%；以自由流通市值近18.79%；似乎正在上演跨越香江夺取定价权
反观，恒生科技指数市盈率TTM当前值是21X（数据日期2024.11.30）；处于过去十年10%分位数；PS1.8X，处于过去十年26%分位数
作为港股“核心资产”的互联网经过三年调整也已经较为充分，伴随政策的催化以及外围情绪进一步向好，前期海外踏空资金逐步回流恒生科技，内资与外资将共振恒生互联网科技行情。恒生科技指数ETF（513180）作为A股最大的恒生科技ETF有望成为高弹性机会配置品种，技术走势也已止跌企稳走强，是一个高概率高赔率的机会
还没有评论，来说两句吧...