冯鹏程：提高企业年金的包容性

　　12月26日金融一线消息，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2024》发布式在北京召开。泰康养老山东分公司副总经理冯鹏程出席并参加机构圆桌“企业年金市场运行与实务操作”。

　　冯鹏程以滚雪球类比企业年金的发展，他指出，企业年金累计20年滚出来是6%的收益。长长的坡、厚厚的雪才能滚一个雪球，但是长长的坡肯定是时间够长，需要耐心资本；其次，企业年金收益够稳定或者还不错。

　　对于企业年金提质扩面问题，冯鹏程表示，还是包容性的问题，本身门槛不能太高、过程不能太复杂。

　　以下为冯鹏程发言实录：

　　大家好，我是来自泰康的冯鹏程。泰康集团在养老金，包括基本养老金、职业年金、企业年金1万亿了，这20年积累也是滚了一个小的雪球。在这个时代谈这个问题蛮好的，我们陈董事长写了一本书《长寿时代》，就是百岁人生能不能带病长期生存，这个后面是不可控的风险。但是反过来看，对我们整个养老积累提了很重要的问题，但是20年看企业年金，我觉得有一个数字还是蛮好的，累计20年滚出来是6%的收益，所以我们讲滚雪球，包括芒格在国外，长长的坡、厚厚的雪才能滚一个雪球，但是长长的坡肯定是时间够长，需要耐心资本。我觉得我们这代人也不是说一毕业就有年金，国外都是一毕业就开始缴钱，缴40年跟我们缴10年、20年肯定不一样，所以我觉得只要时间够长。

　　第二个收益够稳定或者还不错，6%，我觉得20年，我们作为参与方，我觉得这个成绩还是不错的。这两个积累如果在未来这些人年轻的时候都参与到年金，无论是第二支柱、第三支柱，第二又有很稳定的收益，我觉得可能会给他们有一个很重要的帮助。

　　提到第二个问题就是提质扩面的问题，前面已经讲得很多了，我个人也在想这个问题，还是包容性的问题，本身门槛不能太高、过程不能太复杂，原来都是国有企业，还要100%、还要工会组织这些。但是现在整个市场主体面临很大的变化，这么多民营企业，这么多新业态，新业态有雇主吗？可能没有雇主，他也是个自由职业的，他也是个从业群体。这块这几年国际上很好的实践，大家前面讲得很好。另外两个维度，本身养老金是反人性的问题，谁都觉得没钱的时候多，都觉得不够用的多。所以反过来行为经济学说就很好，就是自动加入，自动加入计划他没有感知。看到天天扣钱很明显，我个人觉得这个角度我提两个观点：

　　第一，应该结构调整。因为第二支柱，本身让企业再缴钱很难了，16+8，现在国际上其实挺高了。所以我个人有一个观点，能不能拿两个点出来？做到企业年金，把结构调整掉，企业已经缴了一部分钱，你也可以另外自己再多交，把它打开，这样就能建立一个启动资金，无论企业缴没缴，个人都可以加入这个计划。我最近这段时间看加拿大，加拿大把思路进一步打开了，加拿大第二支柱不需要企业一定要交钱，可以不交钱，但是企业建立制度，不交钱，但是政策给你打开了，8%也好，4%也好，税收优惠，你可以加入这个计划。我觉得我们既然有这个制度，包容性这块一定要很好地想，怎么样的包容性才能更多地纳入进来？

　　第二，包括NEST等很多好的做法，我觉得完全是行为经济学，因为在新的制度安排下很好的融进来了。包括我看这一次个人养老金也说到自动加入。我觉得后期一个是也利用前期的经验，比如6%的投资收益，我觉得这可能能给未来给大家提供比较厚的养老金吧。