来源：Moneyking
2024年就剩最后2天，回顾今年A股的主线一条是高股息，这没太多可说的，就像其中的标的一样，代表着稳定、成熟、传统。另一条则是以AI为首的科技，代表着年轻、创新、冲劲，当然话题度拉满，也更吸引眼球。
很快进入2025年，这两条主线短期不会改变。相对而言，由于AI每天飞速的发展，需要花更多精力去关注学习。像大模型基本虽已成型，可依然还在迭代升级，卷得飞起。这两天，咱们中国的DeepSeek在全网掀起巨大风暴，仅凭671B参数在数学代码性能上，堪比国外大模型Claude 3.5 Sonnet。应用端在初创期，更是日新月异。
下周，一年一度的CES（国际消费电子展览会）将在美国拉斯维加斯拉开幕，作为科技产业的风向标，AI唱主角，可以看看未来的发展趋势。
AI唱主角，黑科技扎堆
这次大会，最吸睛的当属PC领域的“三剑客“：英伟达、AMD和英特尔。老黄亲自现身，要发布RTX5090、5080这些顶级显卡，AMD也不甘示弱，要推出新一代处理器和显卡。最有意思的是英特尔，为了打赢翻身仗，这次主推AIPC，看来是要在AI赛道上大干一场。
中国企业也是来势汹汹！海信喊出“AI Your Life”的口号，要带来基于AI画质芯片的新电视；TCL的类纸手机已经提前拿下创新奖；追觅和云鲸这些智能清洁“国货之光“也要在展会上大显身手。在可穿戴设备领域，XREAL、韶音等国产品牌更是要携新品亮相，实力同样不容小觑。
很明显，人工智能领域，从硬件、软件以及应用三大场景都会迎来许多突破和创新。
除了CES大展，最近AI Agent（智能体）正在悄然改变我们的生活方式。我在复习《爱如潮水》歌词的时候旁边就跳出这么一个“刘邦智能体”。
点进去一看，嚯，真出来个“刘邦”跟我聊天。一口一个“朕”讲得还有模有样。
这个“刘邦”是比较初级的形态，真正的AI Agent能够感知环境、自主规划、进行决策和执行动作以实现目标的智能体，具有自主性、交互性、反应性、适应性等基本特征。
你想啊，以后手机上的语音助手都升级成智能体了，能帮你处理各种复杂任务；企业里的AI助手更是成了提升效率的好帮手。
这个想象空间就挺大的，根据GMI预计2032年全球AI Agent市场规模将达881亿美元，对应2023-2032年CAGR超36.5%。
像我自己，现在越来越少用搜索引擎了，搜个问题、出去旅行以及日常工作都靠AI给我提供帮助，黑科技真的在改变生活。
源于生活的投资
当下，AI如此快的渗透到生活中，就跟电动车一样，肯定会迎来大爆发。不管是巴菲特还是彼得林奇，都讲过投你身边熟悉的公司。
那如果要把握住这样高速增长的投资机会，还是需要对AI产业链有个基础的了解。
简单来说，我们可以把人工智能产业比作三层宝塔：最底层是基础设施，包括支撑整个AI运转的算力硬件和；中间层则是智能的“大脑“，由各类大模型和数据服务构成；最上层是直接服务用户的各类应用和场景落地。
目前来看，塔基和塔身都已经有实力雄厚的领军企业，发展态势良好。但塔尖部分，也就是面向普通用户的应用场景，还在等待现象级产品的出现。因此，当下AI在应用层面的主要价值体现，仍然集中在提升效率、优化流程等务实层面。这就像一把锋利的刻刀，正在逐步雕琢提升各行各业的生产力水平。
对大多数人来，直接投公司还是有比较高的门槛，而且新兴行业风险不小。
两个星期前，全市场第一只*创业板人工智能ETF华宝（159363）上市，其所跟踪的（970070.SZ）正按照这样的逻辑设计，最大的特点就是聚焦以AI为主业的公司。
研究指数编制规则，你会发现其与同类主题指数的明显不同：对应用层的公司在权重上就有严格要求，上限为2%；而存算和网络设备、数据和软件服务领域的个股权重上限设置为10%。这样可以有效降低与AI主题相关性较低的个股持仓占比。
数据来源：国证指数官网，截至2024．12.16，指数成分股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
从前十大中重仓股更有感知度，比如有、中际旭创、天孚通信这些光模块巨头，他们三巨头合计就占了四分之一比例。
为什么占比这么高，主要还是光模块领域我们在全球的地位稳固，TOP10里面有7家中国公司上榜。而且这些公司在赚“真钱”。
像给老黄供货的中际旭创，2024年前三季度累计实现营收173.13亿元，同比增长146.26%；扣非归母净利润为37.18亿元，同比增长198.77%，这就是科技成长公司的发展速度。
新易盛一样飞起，2024年前三季度累计实现营收51.30亿元，同比大增145.82%；扣非后净利润16.44 亿元，同比增长287.73%。
还有、、这些头部软件公司，业绩也比较能打。
在这样一个选股逻辑下，创业板人工智能指数的表现也明显比同类指数高出一筹。
数据来源：Wind，统计区间为2023.1.1-2024.12.26，指数历史涨跌幅不预示其未来表现。
还有，创业板权限的开通需要一定门槛。那通过创业板人工智能ETF华宝（159363）来全面配置人工智能的“硬件+软件+应用”三大领域，或是更为方便简单的投资方式，既有望体验20CM的高弹性，又相对分散不会过于心惊肉跳。
如果你跟我一样，也比较看好AI，觉得它会像智能手机、电动车那样，慢慢变成我们生活中的一部分，可以考虑去布局这块的投资机会。
于我而言，AI如潮水，已然把我包围。
注：“全市场第一只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指数成分股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数成分股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
风险提示：本文章是作者基于已公开信息撰写，但不保证该等信息的准确性和完整性。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果，不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化，文中所涉及个股仅为展示，任何情况下不作为对任何人的投资建议。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！
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