寿险预定利率动态调整机制落地，头部公司暂维持利率不变

界面新闻记者 | 吕文琦

1月10日，国家金融监督管理总局下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》 (下称《通知》)，要求人身险公司加强趋势分析和前瞻性研判，动态调整公司普通型人身保险、分红型人身保险预定利率最高值和万能型人身保险最低保证利率最高值。

同日，中国保险行业协会官网发布当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.34%。

在人身险产品利率不断调降的大背景下，预定利率的动态调整机制有何深意？未来保险产品还有竞争力吗？

预定利率最高值动态调整

根据《通知》，保险行业协会定期组织专家会议，结合5年期以上LPR、5年期定存利率和10年期国债收益率等市场利率变化和行业资负管理情况，每季度发布预定利率研究值。

当人身险公司在售普通型人身保险产品预定利率最高值连续2个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，要及时下调新产品预定利率最高值，并在2个月内平稳做好新老产品切换工作。

反之，当人身险公司在售普通型人身保险产品预定利率最高值连续2个季度比预定利率研究值低25个基点及以上时，可以适当上调新产品预定利率最高值，调整后的预定利率最高值原则上不得超过预定利率研究值。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军向界面新闻表示，预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制下，保险公司设计新产品要充分考虑市场利率变动、在售产品预定利率与新产品设计中预定利率之间的关系，有了更明确的标准。

“无论是现在下调预定利率，还是未来经济周期阶段发生转换，市场利率上升，甚至是市场利率快速大幅上升到严重通货膨胀的程度，预订利率的市场化动态调整对保险公司而言，都获得了更大的预见性、灵活性和规范性。”王国军指出。

北京联合大学商务学院金融系教师杨泽云表示，随着我国利率市场化的进程不断深化，我国已经基本形成市场化的利率形成和传导机制，同时，也形成了较为完整的市场化利率体系。而在利率市场化的环境下，市场利率的不确定性增加，相应地，人身保险产品的预定利率也必然受到影响。因此，预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，既是保险业主动应对利率市场化的影响，也是保险产品的一次重要改革。