稿件来源：投基演绎法
中国人是善于创造奇迹的。
1960年11月5日，我国第一颗国产导弹发射告捷；
1964年10月16日，中国第一颗原子弹爆炸成功；
1967年6月17日，中国第一颗氢弹爆炸成功；
1970年4月24日，中国第一颗人造地球卫星——“东方红一号”飞向太空；
2012年9月25日，中国第一艘航空母舰，辽宁舰服役。
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75年来，尽管历经艰难险阻，中国在科学技术领域却能一次又一次取得令人瞩目的成果。目前，中国不仅成为世界上唯一拥有全部工业大类和小类的国家，还在超级计算机、商业核电站、新能源、航空航天、高速铁路、军事工业等领域站上了世界之巅，成为屈指可数的几大科技强国之一。
如果说科技是新中国腾飞的引擎，那么金融就是科技创新的燃料，正所谓：
科技金融一相逢，便胜却人间无数
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近年来，以人工智能、机器学习、区块链、大数据、云计算和5G技术为代表的数字技术，正引领着新一轮科技革命和产业变革，其影响力日益深入经济社会的各个角落。这些技术不仅正在推动全球经济结构的重塑，而且正在以前所未有的速度和规模，改变着我们的工作和生活方式。
当前，中国已步入高质量发展的新阶段，建立以创新驱动的经济增长模式已成实现中国式现代化的重要措施。2023年9月，总书记首次提出“新质生产力”的概念。概括地说，新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。而我们看到，由于科技创新具有高度不确定性，利用金融手段实现资源的跨期、跨部门配置是助力科技发展的必然举措。
2023年10月，中央金融工作会议指出要做好科技金融、绿色金融等五篇大文章。这体现了国家层面对科技金融的高度重视，也赋予了金融行业促进科技创新的新使命。
当前，越来越多的金融机构开始创新产品和服务，加大力度支持科技创新。以华宝基金为例，近年来，华宝基金聚焦以高质量综合金融服务推动科技创新高水平发展，以高效能科技金融支持产业迭代升级，以助力构建现代化产业体系、促进新质生产力的形成。2019年，华宝基金首推国内第一只科技主题ETF——科技ETF（515000），在随后的五年以来，华宝基金围绕高科技战略新兴产业方向持续投入和精心布局，目前已形成以双创龙头ETF、金融科技ETF、科技ETF为核心，包括电子ETF（515260）、港股互联网ETF（513770）、智能制造ETF（516800）、国防军工ETF（512810）、智能电动车ETF（516380）、新材料ETF（516360）、大数据ETF（516700）、信创ETF基金（562030）等产品共同构建的“硬科技”ETF产品矩阵。与此同时，2024年岁尾发行并上市的创业板人工智能ETF华宝（159363），为国内首只跟踪的ETF产品，精准地捕捉了时代科技发展最前沿领域。
②
“9.24”行情启动以来，A股市场已经连续60个交易日成交额在1万亿之上。如果说，时至今日，当前到底是不是牛市的话题，还会引起众多投资者争论的话。那么，金融科技板块稳稳吃到了这波流动性改善的红利，却是板上钉钉的事实。受益于成交活跃度的显著提升，作为金融科技板块中热门主题的互联网券商基本面预期持续改善，金融IT等作为顺周期高弹性品种，同样持续受益于交易量提振和金融信创。
金融科技主要指通过大数据、区块链、云计算、人工智能等新兴前沿技术带动，对金融市场以及金融服务业务供给产生重大影响的新兴业务模式。其产业大致可以分为以下几类：支付清算、财富管理、零售银行、保险、交易结算。虽然金融科技未来的投资机会摆在面前，但是普通投资者想要把握住，仍然不是一件简单的事。原因自然是因为上述产业的上市公司众多，想要从中挑选出合适的投资标的并非易事。因此，投基演绎法建议大家选择一只合适的指数进行布局，还是非常具有性价比的。
在投基演绎法看来，“中证金融科技主题指数（930986.CSI）”非常值得投资者持续关注。为什么？
首先，这只指数具有高弹性，已成为2024年此轮A股反弹行情中的急先锋！
从该指数的走势情况来看，自本轮行情的低点以来（2024.8.28-2024.12.31），中证金融科技主题指数区间累计反弹幅度高达103.87%，同期上证指数涨幅为17.66%，跑赢上证指数超86个百分点，大幅领跑市场，成为本轮反弹行情中的急先锋！
而拉长时间来看，中证金融科技主题指数相对大盘宽基指数长期超额收益显著。该指数自2019年以来区间年化收益率为12.59%，同期上证指数年化收益率为5.21%，跑赢上证指数超7个百分点，同时金融科技指数同期年化波动率也显著大于上证指数。
数据来源：Wind，中证金融科技主题指数本轮低点以来统计区间为2024.8.28-2024.12.31，同期该指数年化波动率为67.18%，上证指数年化波动率为27.78%，走势图及长期年化收益统计区间为2019.1.1-2024.12.31，同期该指数年化波动率为36.69%，上证指数年化波动率为17.29%。金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，中证金融科技主题指数2020-2024年年度涨跌幅分别为： 10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
其次，是因为指数具备覆盖面广，代表性强的特征。可以说是金融科技行业的风向标。
“中证金融科技主题指数”聚焦于金融科技领域，根据中证指数公司的统计数据，截至2024年12月31日，该指数成份股主要分布于信息技术行业，权重占比78.6%；金融行业次之，权重占比为14.4%；第三是通信服务行业，占比7.1%。
此外，从主题特征看，“中证金融科技主题指数”有效覆盖了互联网券商、AI金融、金融IT、华为鸿蒙、移动支付、金融信创、数字经济等金融科技行业热门主题。
第三，是因为指数成份股“小”而“美”。
根据中证指数公司的统计数据，截至2024年12月31日，在“中证金融科技主题指数”成份股中，“300”及“301”开头的创业板成份股权重占比为60.45%，“688”开头的科创板成份股权重合计为4.43%，双创含量合计近65%，指数具有更大弹性。在海外政策利率下行背景下，双创板的动态估值也有望抬升。
数据来源：中证指数公司，截至2024年12月31日。
同样根据中证指数公司的数据，截至2024年12月31日，中证金融科技主题指数共有57只成份股，平均自由流通市值为131.18亿元，自由流通市值的中位数为46.79亿元。指数小盘特征明显。
总体来看，由于指数成份股结构上更偏向市值较小的成长新锐个股，因此该指数也呈现出成长空间大、股价弹性强的特征。
根据中证指数公司数据，截至2024年12月31日，在“中证金融科技主题指数”的成份股中，前五大重仓股所占权重为39.22%，而前十大重仓股所占权重达到53.64%，集中度较大。因此前十大重仓股的业绩对指数表现具有较大的影响。从下表可以看出，受益于市场交投的持续回暖以及华为鸿蒙、移动支付等热门题材的连番引爆，“9.24”行情以来期间，该指数前十大成份股股价均大幅上扬，其中，、、、、、等股价实现翻倍增长。
注：指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
第四，指数未来的增长空间或大概率具有业绩的支撑。
根据Wind统计数据，2023年，中证金融科技主题指数的成份股整体上主营业务收入达到1624.60亿元，归母净利润达到181.88亿元，相较于2022年增幅分别为2.71%、33.30%。预计2024年、2025年中证金融科技主题指数的成份股整体上主营业务收入将分别达到1712.37、1423.97亿元，增速分别为5.4%、-16.84%。预计2024、2025年归母净利润分别为190.84亿元、246.39亿元，增速分别为4.93%、29.11%。
数据来源：Wind
③
当前市场共有3只跟踪中证金融科技主题指数的ETF，投基演绎法认为，要买当然买成立最早、规模领先的“华宝中证金融科技主题ETF（简称“金融科技ETF”，代码159851）”。
注：目前跟踪中证金融科技主题指数的3只ETF中，金融科技ETF（159851）成立于2021.3.4，截至2024年三季度，产品规模为6.37亿元。金融科技ETF（159851）成立时间早于其他2只同主题ETF，产品规模也领先于其他2只同主题ETF。
【+腾讯微证券-金融科技ETF行情页】
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由于金融科技ETF（159851）具有鲜明的“小而美”特征，因此可以一些小盘指数进行对比。中证金融科技主题指数的基日为2014.6.30，自2014.6.30-2024.12.31，中证金融科技主题指数自基日以来的累计历史收益率为164.42%，同期中证500、中证1000累计收益率分别为47.22%、23.36%，中证金融科技主题指数大幅跑赢小盘宽基指数。因此，想要一键布局金融科技行业的投资者可以持续关注金融科技ETF（159851）。
数据来源：Wind，统计区间2014.6.30-2024.12.31，中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，中证金融科技主题指数2020-2024年年度涨跌幅分别为： 10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
“金融科技ETF”由华宝基金发行，华宝基金在指数基金及ETF投资领域受到高度专业认可。华宝基金先后荣获上海证券交易所评选的2019年度、2020年度、2021年度、2023年度“十佳ETF管理人”。2023年12月，华宝基金在《中国证券报》主办的 “第二十届中国基金业金牛基金”评选中荣获“金牛卓越回报奖”。从系统的支持，到风险控制、运营、营销到专业销售团队的培养等，华宝基金在ETF业务的发展过程中以丰富的经验和稳健的运作，赢得了业界广泛认可。据沪深证券交易所统计数据，截至2024年三季末，华宝基金所管理的权益类ETF总规模达755亿元，在公募基金行业位居前列。
注：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
资料来源及风险提示：
- 根据于沪深证券交易所、银河、Wind统计数据，截至2024.9.30，华宝基金权益ETF管理规模755亿元，在全部51家拥有ETF业务的公募基金公司中排名第11位。
- 任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本文不代表公司管理产品的投资策略，基金管理人亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资须谨慎；
- 投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力， 在了解产品情况及销售适当性意见的基础上， 理性判断并谨慎做出投资决策；
- 金融科技ETF（159851）主要投资于标的指数成份股和备选成份股，标的指数为中证金融科技主题指数；中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布于2017.6.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。以上产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。以上产品由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人对金融科技ETF（159851）的风险等级评定为R3-中风险，适合平衡型（C3）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资须谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。
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