麦格理：予腾讯控股“跑赢大市”评级 目标价下调至560港元

　　麦格理发布研究报告称，予（00700）“跑赢大市”评级，将2024及2025财年盈利预测，分别调整0%及-1%，较市场预期高2%及6%。同时将其H股目标价由562港元轻微下调至560港元。

　　腾讯2024财年第四季的展望令人鼓舞，重申对该股的正面看法，尤其看好其在游戏领域的强劲表现。该行相信，腾讯良好的收入结构将继续推动其利润率持续扩张，预计2024财年第四季总营收将同比增加9%，经调整净利润同比升35%。

　　麦格理预期，新版本《三角洲行动》及《特战英豪》将成为腾讯新兴的增长动力，并预测游戏收入将从2024财年第三季的同比升12%，加速至第四季的同比升14%。该行亦认为，腾讯视讯帐户的货币化程度相对同业仍远远不足。从长远而言，相信随着腾讯逐渐实现视讯帐户业务的货币化潜力，该业务将逐渐为腾讯的长期增长做出贡献。