高管变动进行时！国泰君安吸收合并海通证券获证监会核准

来源：@华夏时报微博

距离提交注册申请仅过了7日，（601211.SH）吸收合并（600837.SH）便获得了证监会核准。

1月17日晚间，证监会官网正式发文批复同意国泰君安以新增59.86亿股股份吸收合并海通证券的注册申请，同意国泰君安发行股份募集配套资金不超过100亿元的注册申请，核准国泰君安吸收合并海通证券，吸收合并完成后，海通证券依法解散，原海通证券分支机构变更为国泰君安分支机构。同时，核准国泰君安成为海富通基金管理有限公司主要股东；核准上海国际集团有限公司成为海富通基金实际控制人；对国泰君安依法承接海富通基金1.53亿元出资（占注册资本比例51%）无异议；核准国泰君安成为富国基金管理有限公司主要股东；对国泰君安依法承接富国基金1.44亿元出资（占注册资本比例27.775%）无异议；核准国泰君安成为海通期货股份有限公司主要股东；核准上海国际集团成为海通期货实际控制人；对国泰君安依法承接海通期货10.83亿股股份（占注册股本比例83.22%）无异议。

值得关注的是，证监会还表示，国泰君安应当按照报送证监会的初步整合方案确定的方向，在1年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，妥善有序推进整合工作。

“从时间线看，自去年12月13日两家公司合并重组双双获得股东大会高票通过后，国泰君安与海通证券合并的行政审批程序持续快速推进，这样的速度对于未来券业合并无疑具有示范效应。”1月18日，上海券商资深人士穆文接受《华夏时报》记者采访时表示。

高管变动同时进行

就在合并进程中，海通证券在1月13日公告董事长辞职。公告称，该公司董事会于当日收到公司董事长周杰提交的书面辞职报告，周杰因工作调动原因提出辞去公司董事、董事长、法定代表人及相关职务，其辞职之后将不再担任公司任何职务。根据相关规定，周杰的辞职未导致该公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响公司董事会的正常运作。

此前，周杰担任海通证券董事长逾8年，周杰于2016年7月加入海通证券，并于2016年10月起担任该公司董事长。周杰辞职后将赴上海国际集团任职，根据上海国际集团官网最新信息显示，周杰任该公司党委书记、董事长。

1月13日，海通证券还公告，当日，董事会会议全体董事推举，由海通证券董事兼总经理李军代为履行董事长、董事会发展战略与ESG管理委员会主任委员以及法定代表人职责。

资料显示，李军于1969年出生，自2021年8月起担任海通证券党委副书记，2021年9月28日起担任海通证券执行董事，2021年10月28日起担任海通证券总经理。李军自1992年7月至2003年1月先后在中国保险公司上海分公司和中国太平洋财产保险股份有限公司工作，2003年1月至2014年5月在上海市金融服务办公室工作，2014年9月至2021年8月先后担任上海市金融服务办公室副主任、上海市地方金融监督管理局副局长、上海市金融工作局副局长。

海通证券与国泰君安合并过程中，人事安排备受关注。

1月9日，海通证券公告《国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（注册稿）》。据该报告书，自交割日起，海通证券和国泰君安（含分公司、营业部）全体员工的劳动合同将由存续公司继续履行。截至该报告书签署日，合并双方已分别召开职工代表大会，审议通过了此次吸收合并涉及的员工安置方案。

“对于合并双方的董事和高管等人员如何安排，应该也是其中的一个重要问题。”对此，也有上海国资系统相关人士表示。

海通证券半年报显示，截至2024年6月30日，海通证券董事会由11名董事组成。其中执行董事3名，分别为周杰、李军和韩建新；非执行董事4名，分别为屠旋旋、石磊、肖荷花及许建国；独立非执行董事4名，分别为周宇、范仁达、毛付根及毛惠刚。

高管方面，据海通证券2023年年报，该公司高管有10位，包括董事兼总经理李军、副总经理兼首席信息官毛宇星、副总经理姜诚君、副总经理潘光韬、副总经理兼财务总监张信军、董事会秘书裴长江、业务总监陈春钱、业务总监张向阳、合规总监赵慧文、首席风险官侍旭。海通证券半年报显示，2024年7月，姜诚君因个人原因辞去副总经理职务。

据国泰君安2023年年报，该公司董事共17位。其中，执行董事3位，包括董事长兼执行董事朱健、总裁兼副董事长和执行董事李俊杰、执行董事兼董事会秘书喻健；非执行董事8位，包括刘信义、管蔚、钟茂军、陈华、孙明辉、张满华、张义澎、安洪军；独立非执行董事6位，包括丁玮、李仁杰、白维、王国刚、严志雄、浦永灏。

其中，喻健因到龄退休，2024年5月24日辞去董事、董事会秘书职务；安洪军因工作原因，于2024年8月6日辞去董事职务；张义澎因到龄退休，于2024年8月20日辞去董事职务。2024 年8月29日，国泰君安董事会会议同意提名王韬、陈一江为董事候选人。

高管方面，据国泰君安2023年年报，该公司高管有6位，包括总裁兼副董事长和执行董事李俊杰、执行董事兼董事会秘书喻健、副总裁谢乐斌、副总裁罗东原、副总裁兼首席财务官和首席风险官聂小刚、合规总监兼总法律顾问和总审计师张志红。

2024年5月24日，国泰君安董事会会议同意聘任陈忠义和韩志达为该公司副总裁，聘任聂小刚兼任公司董事会秘书；国泰君安2024年10月31日公告，张志红因工作原因申请辞去总审计师职务，该公司2024年10月30日董事会会议同意聘任赵宏为总审计师。

券业高增长空间可期

作为新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商最大的整合案例，国泰君安、海通证券合并重组被视为具有标杆和示范意义的典型案例，是打造国际一流投行的重要举措。

根据双方2021年度至2023年度经审计的财务数据测算三年平均营业收入和归母净利润，合并后公司的营业收入达到688亿元，归母净利润达到188亿元，分别位居行业第一和第二。在财富管理、投资银行、投资管理、国际业务等领域，合并后公司综合实力均处于全面领先地位。

截至1月17日收盘，国泰君安A股收报17.60元，涨0.34%；国泰君安港股收报10.46港元，涨0.19%；海通证券A股收报10.56元，跌0.19%；海通证券港股收报6.26港元，跌0.79%。

“国内资本市场发展进入新阶段，在IPO业务占据大头的背景下，A股市场已进入存量博弈时代，也就是说券商行业不能再依赖IPO业务维持原来的高增长。如何寻找新的突破点或者是高增长空间，是对行业的重要考验，当前国内财富管理大市场正在形成中，大量的居民财富需要有更专业的机构为他们提供稳健保值增值的服务，像国际投行一样打造百年老店是当前券商行业的必达目标。”两家券商相关人士受访时坦言。

平安证券则指出，近期资本市场景气度改善、交投活跃度维持高位，证券板块有望迎来估值与业绩的戴维斯双击。长期来看，资本市场新一轮改革周期开启，证券行业明确以加速建设一流投行为目标，券商作为服务资本市场和国家战略的重要中介机构，仍有较大发展增量空间。行业格局优化加速，“国泰君安+海通”等具有示范性的券商间重组案例有序推进，未来出现更多重组交易事件值得期待。

国泰君安也发布研报认为，2025年投资端改革更进一步，零售及机构业务迎来发展机遇，投资者可关注有望通过并购重组提升机构服务能力的券商，以及零售服务更具竞争优势的“金融科技和头部”券商。

“两家券商合并后，公司客户基础、服务能力及运营管理将实现全面跃升，从而提高中国金融机构的国际竞争力与市场引领力，将更好代表中国金融行业在世界金融舞台参与全球竞争和资源配置。”金融产业首席分析师田良表示。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳