来源：保观
随着各大财险公司陆续披露2024年第四季度偿付能力报告，2024年财险行业的经营情况也逐渐浮出水面。
根据统计，已经披露偿付能力报告的73家财险公司在2024年共实现保险业务收入4278.93亿元，较2023年同比增长9.43%。利润方面，共实现净利润55.26亿元，较2023年同比增长10.47%，值得一提的是，如果剔除申能财险（首次披露业绩）在四季度披露的24.57亿元的亏损，那么2024年这部分财险公司净利润同比增长幅度将会达到58.83%，呈现出非常快的利润增速。
接下来我们将详细探讨2024年财险行业经营情况。
保费收入排行榜：国寿财险一枝独秀，华安财险下降引关注
保费方面，在已经公布偿付能力报告的财险公司中，国寿财险以1111.83亿元的成绩位列第一。中华联合财险以681.51亿元的收入排名第二，华安财险以151.45亿元排名第三。从增长情况来看，三家公司2024年保费收入较2023年增长4.79%、4.39%、-13.33%，其中华安财险的下降值得关注。
华安财险作为中国第一家民营控股的保险公司，自1996年成立以来，一直是中国保险市场的重要参与者。然而，近年来，公司面临着诸多挑战。
从股权结构来看，截至2024年，华安财险有大量股东出现全部或部分股权被质押或冻结的情况，异常股权占比合计超80%。尤其是“海航系”关联关系公司持有的60.42%股权，在“海航系”自身问题爆发后给华安财险带来了不小的影响。
另外，从综合偿付能力看，华安财险的核心偿付能力为95.41%，综合偿付能力为135.73%，尽管没有踩到监管红线，但两项数据在同业公司中均属于较低的水平。
为了应对这些问题，今年1月，华安财险官网发布公告，审议通过了《华安财产保险股份有限公司2024年第三次股东大会决议》，正式启动增资扩股方案。
如果能够成功引进新股东，现有的股东持股问题将得到不同程度解决。随着新鲜血液的注入，管理层也将获得更加多元化的视角与支持。我们也期待该公司在未来的表现。
此外，在增长的公司方面，惠众财产相互保险社保险业务收入同比大增224.05%，值得讨论。根据官方披露，该公司的个人短期健康险业务表现尤为突出，保费占比超过96.5%，是保费收增长的主力军。其中30岁以下的年轻客户已成为主流群体，新客占比高达40%以上，显示出公司在年轻市场中的强劲吸引力。此外，众惠相互的互联网产品均价不到700元，覆盖了超过65万特定人群的普惠保险。
净利润排行榜：过半公司净利润出现改善，申能财险大亏24.57亿
净利润方面，行业头部公司还是拿到了行业的主要利润，其中国寿财险实现净利润19.02亿元，中华联合财险实现净利润9.44亿元，英大泰和财险为8.78亿元，整体来看，受益于权益市场的回暖，2024年全年财险公司的净利润情况还是出现了比较明显的改善，有43家，即超过半数的公司净利润相较2023年有改善（盈利扩大、亏损减小或扭亏专盈）。
另外值得一提的是，2024年1月挂牌成立，并于8月受让天安财险保险资产的申能财险也公布了其首年利润情况，偿付能力报告显示，2024年申能财险净利润-24.57亿元，其中四季度单季净利润-24.91亿元。
这一成绩引起市场注意，从投资端来看，第四季度单季的财务和综合投资收益率分别为0.33%和0.38%，这样的数据显然难以覆盖负债成本。这背后的原因可能与申能财险成立时间较短有关，导致其在资金运用上或存在较大的局限性。同时天安财险业务赔付支出的刚性，以及承接整合过程中产生的成本支出及历史包袱，也可以一定程度上解释申能财险在四季度的“巨亏”。
偿付能力：零公司触及红线，但有公司需注意！
偿付能力方面，监管给出的红线分别是核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%，一旦有公司触及红线，监管应当采取监管谈话、要求保险公司提交预防偿付能力充足率恶化或完善风险管理的计划、限制董监高人员薪酬水平、限制向股东分红等措施。
整体数据来看，目前还没有公司触及相关红线，但是有几家公司的数据已经距离红线较近了。除去我们在前文提到的华安财险，如亚太财险的核心偿付能力、综合偿付能力均为106.02%，也已经比较“危险”了。
以亚太财险为例，跟华安财险一样，亚太财险如今也深陷股东股权问题泥潭。截至2024年末，亚太财险高达98.32%的股份被质押冻结，公司的前四大股东所持有的绝大部分股权均被冻结。其中，公司第一大股东为武汉中央商务区股份有限公司，其直接控股第二大股东中国民生信托有限公司，而这二者背后为深陷债务危机的泛海系。
同时就在近日，亚太财险发布公告称，根据互联网保险业务经营相关监管规定，该公司已暂停开展互联网保险业务。对于已经承保的客户，亚太财险将继续履行合同约定的保险责任，保障客户权益并做好各项服务。
收益率：两极分化严重，新疆前海财险低于-30%
收益率方面，呈现较为明显的两极分化趋势。其中利宝保险、众惠财险、美亚财险等公司的净资产收益率要高于10%，因此在利润端也有不错的表现。
但还有多家公司的净资产收益率要低于-20%，这也是一个十分严峻的数字，糟糕的净资产收益率也让这部分公司在利润端出现了较大的承压。
我们以新疆前海联合财险为例，2024年全年，新疆前海联合财险的净资产收益率为-33.18%，全年净利润为-1.04亿元，这家公司也已经经历了自2017年以来的业绩“八连亏”，整体亏损幅度超过7亿元。
面对连年亏损，在去年11月，该公司经历了董事会的“大洗牌”。公开信息显示，该公司完成了第三届董事会换届工作。第三届董事会由5名董事组成，分别为霍建梅女士、郭阻尼女士、吴文芳女士、陈远志先生和黄轶先生。其中吴文芳女士、陈远志先生和黄轶先生为独立董事。上述人员均已获得监管任职核准。
与上一届董事会相比，五位成员就有三位被替换，霍建梅、陈远志和黄轶的新晋加盟，无疑是对前海财险进行了一次“大洗牌”。
其中霍建梅曾就职于，并担任集团、专业公司部门和分公司相关负责人，此前就有传闻将加盟新疆前海联合财险并担任一把手，此次人事变动基本印证了市场的说法，对于霍建梅来说，如何在2025年带领公司走出困境，是第一要务。
另外，如亚太财险、申能财险的净资产收益率也在-20%以下，需要公司做进一步的改善。
综合成本率：大量公司高于100%，经营有改善空间！
综合成本率是财险行业非常重要的一个指标，是保险公司用来核算经营成本的核心数据，包含公司运营、赔付等各项支出。
数据来看，有51家财险公司的综合成本率要大于100%，这就意味着这部分公司的承保业务是一个亏损的状态，具体来看，综合成本率前三的公司分别为财险、广东能源保险、中国渔业互助社。
其中比亚迪财险处于业务正在快速扩张的状态，因此综合成本率高企，而广东能源保险和中国渔业互助社业务规模较小，该数据较高也不具备比较好的代表性。
但如国寿财险这类相对比大型的财险公司综合成本率在100%以上，这是值得市场关注的，公司自身也需要做出一定的改善。
尾言：2024年已经收官，从业绩来看，财险行业收获不小，保费端和利润端都出现了较2023年较大幅度的增长。
但我们也要认识到，行业内部依旧有不少公司的经营还处于一个相对混乱的时间段，而他们也正在做相应的努力去改变现状，或是变更高管，或是引入新股东，我们也真心期待这部分公司在2025年经营情况能够有所改观。
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