在DeepSeek概念股的领涨下，2月5日，与AI（人工智能）模型相关的云计算、智谱AI、华为鸿蒙、大数据、ChatGPT等相关指数涨幅均超过5%。
作者：牛钰
封图：东方IC
导读
壹 ||DeepSeek的崛起，意味着AI行业的发展正从硬件基础设施层向软件应用层转移，这一趋势不仅冲击了“美国例外主义”，也为全球市场的多元化发展提供了新的机遇。
贰 ||2月以来，已有多个平台宣布了跟DeepSeek大模型的合作。
叁 || 多家机构认为，就A股市场后市配置而言，科技成长板块仍然是机构较为一致看好的主线。
2月5日，农历蛇年的第一个交易日，A股主要指数高开低走，DeepSeek（中国人工智能初创公司——深度求索）概念股却走出了独立“红包行情”。
截至2月5日收盘，沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。全市场的日成交额为1.3万亿元。
Wind数据显示，DeepSeek概念指数涨幅高达13.91%，相关个股集体掀起涨停潮。（839493.BJ）30cm涨停，（300287.SZ）、（300766.SZ）、（300299.SZ）20cm涨停，（600120.SH）、（000532.SZ）涨停。
在DeepSeek概念股的领涨下，2月5日，与AI（人工智能）模型相关的云计算、智谱AI、华为鸿蒙、大数据、ChatGPT等相关指数涨幅均超过5%。
消息面上，DeepSeek的出现在国内外引起广泛关注，已有多家科技平台宣布接入这一大模型。
汇生国际资本总裁黄立冲认为，Deepseek将在A股启动一次热潮，因为它给中国AI界描绘了一个希望，即低成本也能做出模型。
“DeepSeek的技术路线，特别是其核心技术——多头潜在注意力机制（MLA）和混合专家模型（MoE），可能对A股市场产生深远影响。这些技术的创新性和高性价比特性不仅改变了AI行业的竞争格局，还可能重新塑造中国科技股的估值逻辑，并带动相关产业链的投资热潮。”黄立冲称。
DeepSeek将冲击A股
1月20日，深度求索发布DeepSeek-R1模型。春节期间，DeepSeek以低成本、高性能、开源等特点，站上全球大模型的“C位”，引发美股科技股巨震。
DeepSeek为何引起美股震荡？
高盛最新报告指出，DeepSeek的崛起，意味着AI行业的发展正从硬件基础设施层向软件应用层转移，这一趋势不仅冲击了“美国例外主义”，也为全球市场的多元化发展提供了新的机遇。
浦银国际研报指出，2022年，OpenAI发布了ChatGPT模型，使普通人也能够使用和受益于AI技术，市场也开始大量关注 AI 相关的投资机会。纳斯达克指数从2022年11月开始暴涨。ChatGPT引领下的AI狂潮，缔造了一轮美股牛市。
DeepSeek以颠覆性的角色现身，迅速进入应用领域，有望带动产业链迅速崛起和资吸引本推动，让资金对A股市场能否演绎如同美股走过的牛市行情充满想象。
黄立冲认为，DeepSeek的低成本高性能模型直接挑战了传统AI模型对高端算力芯片的依赖。DeepSeek显著降低了模型的内存和算力需求，使其能够在低端硬件上实现接近顶级 AI 模型的性能。这一突破可能削弱对昂贵算力芯片（如英伟达高端GPU）的需求，从而对相关芯片企业的估值产生负面影响。
黄立冲进一步表示，对于国产芯片企业而言，这种技术创新则可能成为利好，因为它降低了进入AI产业链的技术门槛，为国产芯片在AI应用中的普及提供了机会。DeepSeek的发展有望推动A股市场中与AI相关的科技股价值重估。根据分析，DeepSeek的高性价比模型展示了中国科技企业在低成本环境下实现技术突破的能力，这可能吸引更多资本关注中国AI产业链。
黄立冲还认为，DeepSeek的技术路线还可能促进端侧智能的发展。其低成本模型使得 AI 应用更容易在智能手机、汽车等终端设备上落地，从而推动智能硬件产业链的发展。这不仅可能提升相关硬件制造商的估值，还将带动与软件生态相关企业（如AI开发平台、应用服务提供商等）的增长。
DeepSeek落地背后的隐忧
消息面上，2月以来，已有多个平台宣布了跟DeepSeek大模型的合作。
2月5日，据“超算互联网”公众号，DeepSeek-R1、V3、Coder等系列模型，已陆续上线国家超算互联网平台。国家超算互联网平台已正式上线DeepSeek-R1模型的1.5B、7B、8B、14B版本，并将于近期陆续更新32B、70B等版本。
2月4日晚间，华为计算微信公众号发文表示，DeepSeek-R1系列模型的开源，因其出色的性能和低廉的开发成本，已引发全球的热切讨论和关注。潞晨科技携手昇腾，联合发布基于昇腾算力的DeepSeek-R1系列推理API，及云镜像服务。
2月4日，腾讯云也发文称，为了让更多开发者便捷调用DeepSeek，腾讯云TI平台推出“开发者大礼包”：DeepSeek全系模型一键部署，部分模型限免体验，从千亿级“满血版”到轻量级“小杯”，均可放心闭眼入。
2月3日晚间，百度智能云宣布，百度智能云千帆平台已正式上架DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型，推出了超低价格方案，还可享受限时免费服务，登录百度智能云千帆Model Builder即可快速体验。2月3日，阿里云也宣布，阿里云PAI Model Gallery支持云上一键部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。
中国人民大学财政金融学院教授指出，大模型技术在应用上迈出一步，这是积极和正面的方面，观察新生产业的发展往往是资本市场的“兴奋点”，DeepSeek相关产业的投资有一定的机会，也面临诸多挑战。
黄立冲分析，DeepSeek由于走了开源路线，开源路线的打法必须是提供开源方案的公司持续投入并且形成生态，持续支持和更新是开源项目生命力的关键。如果开源项目失去维护，可能导致技术停滞，甚至生态系统崩溃。例如，缺乏更新会使项目难以适配新的技术环境（如操作系统、编程语言版本等），从而逐渐被市场淘汰。
DeepSeek怎么看待概念股大涨？
“DeepSeek概念股大涨，你怎么看？”2月5日，经济观察网记者询问DeepSeek。
在多次显示“服务器繁忙后”，DeepSeek表示：“DeepSeek概念股的大涨反映了市场对AI技术突破和商业化前景的乐观预期。然而，投资者需理性看待短期市场情绪，关注技术落地和行业分化的长期趋势。”
DeepSeek称，该模型通过强化学习和优化算法，显著降低了训练成本（仅为Llama3的7%），同时保持了高性能，这使得更多中小型企业能够参与AI技术的开发和应用。DeepSeek的开源模式降低了技术门槛，推动了AI应用的广泛落地，尤其是在教育、娱乐、电商等领域。而在未来，DeepSeek的低成本和高性能为AI应用的商业化落地提供了更多可能性，尤其是在教育、娱乐、电商等领域。随着更多企业参与AI开发，算力租赁需求有望增加，相关公司可能受益。DeepSeek的突破显示了中国在AI领域的技术进步，中美大模型技术差距有望进一步缩小。
对于“新年A股怎么投资”的问题，DeepSeek表示：“应该从宏观经济与政策、行业选择、公司基本面等因素考虑，保持理性，做好风险控制。建议根据自身风险承受能力和投资目标制定策略，必要时咨询专业人士。”
多家机构认为，就A股市场后市配置而言，科技成长板块仍然是机构较为一致看好的主线。
判断，短期内A股有望迎来一波风格显著的高波动行情，在此期间，占优的行业主要聚焦在DeepSeek带来的国产AI催化和互联网平台公司的重估上。建议投资者重点关注国产先进制程和算力等方向，如端侧AI硬件革新，以及物理AI技术成熟过程中带动的以及智能驾驶。
策略团队认为，DeepSeek撼动全球AI市场产生巨大的影响，这使得中国AI产业投资机会的全球关注度得到了提升。这可能是短期A股市场相对全球股市重要的Alpha线索。然而，英伟达产业链在短期内可能会面临一定的调整压力，国内AI算力和应用、人形机器人、低空经济板块都可能有新一轮创新高地行情。
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